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将对外的诉权归还于对私募基金投资收益更为关注的真正的“金主”们

来源:未知 作者:admin 人气: 发布时间:2018-11-02
摘要:一文读懂私募GP和LP间的恩怨情仇!(好文推荐收藏!) 来源:中国投行俱乐部 目录 - - - - - 建议一:学会基金派生诉讼,LP不再无处维权 建议二:行使投资者知情权,LP不再一无所知

一文读懂私募GP和LP间的恩怨情仇!(好文推荐收藏!)

来源:中国投行俱乐部

目录

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建议一:学会基金派生诉讼,LP不再无处维权

建议二:行使投资者知情权,梅州财经娱乐新闻网 LP不再一无所知

建议三:建立决议异议机制,LP不再忍气吞声

建议四:设立GP变更机制,LP不再错付终身

建议五:明确基金托管人职责,LP不再张冠李戴

建议六:不盲信印鉴共管制度,LP不再追悔莫及

“管理人没有按照合同履行职责,私募基金亏钱了, 能够要求GP赔钱吗?”

作为被广泛使用的投资形式,近年来私募基金可谓撑起了一片天, 但巨大的存量也引发了众多私募基金纠纷, 一部分是以私募基金的名义以回收投资收益为目的所发起的外部纠纷,另一部分则是基金投资人和基金管理人、基金托管人之间的内部纠纷。外部纠纷通常涉及股权回购、估值调整、差额补偿等等,但由于司法机关并不会在案件审理过程中予以私募基金特别的优待或是设置特殊的障碍,故相较于其他主体, 私募基金的外部纠纷并无二致。因此, 本文的关注重点并不在于分析这些同质化的外部纠纷, 而是关注私募基金特有的内部纠纷。

鉴于私募基金大多为有限合伙型,私募基金内部纠纷经常表现为有限合伙人(“LP”)与普通合伙人(“GP”)之间关于基金合同、合伙协议等文件的合同纠纷, 因此本文希望能够通过基金内部纠纷的真实案例, 探讨基金合同中经常被忽视的几个重点, 一方面帮助私募基金管理人了解有哪些约定可能在投资风险发生时给基金管理造成困扰, 另一方面也教广大投资者一些除了“拉横幅”以外的法律维权手段。

关注: 从司法实践分析私募基金内部纠纷的争议焦点, 读懂GP和LP之间究竟在争什么

不同于普通资管合同纠纷,由于私募基金通常选择有限合伙企业作为载体, 因此大部分GP和LP之间的纠纷在司法实践中表现为《合伙企业法》所调整的合伙企业纠纷等案由。为了厘清GP和LP之间的恩怨情仇, 找到困扰GP和LP的核心法律问题, 我们找到了合计2633个适用《合伙企业法》的私募基金内部纠纷案例, 并根据法院在判决中适用的具体的《合伙企业法》中的规定对上述2633个案例进行了分类。

根据上述统计不难发现,《合伙企业法》中的原则性规定, 如合伙协议需要以书面形式订立(第四条)、普通合伙人无限连带责任(第四十条)和合伙企业设立条件(第十四条)等规定在被适用次数上遥遥领先(对应上图中橙色部分), 这与法院在起草判决书时喜爱援引这些原则性规定的习惯密不可分。这些原则性规定固然构建了合伙企业纠纷的基本形态,但由于不涉及GP和LP之间的权利和义务安排, 常常并非案件的核心争议点, 亦不属本文讨论之重点。本文将讨论的重点放在集中体现GP和LP关系的《合伙企业法》第三章“有限合伙企业”部分, 即上图的红色部分, 并借由GP和LP的矛盾回看《合伙企业法》中关于合伙企业的其他普适性规定。

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